VC som hjälpte till att öka Andreessen Horowitzs biofond samlade just 50 miljoner dollar för en tredje solofond

Solo-riskkapitalisten Zal Bilimoria har tagit upp en ny fond och han har inte ens spenderat sin tidigare helt, säger han till Insider.

Bilimoria är den enda partnern på Refactor Capital och har nu stängt 50 miljoner dollar för sin tredje fond, har Insider fått veta. Den nya fonden kommer att användas för att lägga större satsningar på såddbaserade företag inom bioteknik och hälso- och sjukvård, eftersom företag i dessa områden samlar in stora finansieringsrunder ofta från hedgefonder och flerstegsföretag till höga värderingar.

“Det finns bara en översvämning av kapital, och det orsakade en inflation av rund storlek i varje steg. Frö är inte annorlunda,” sa Bilimoria.

Refactor investerar fortfarande ur sin andra mindre fond, sa han, men den kommer att börja spendera från den nya fonden i juli.

Refactor grundades 2016 och stöder företag som använder programvara och teknik för att “bygga en lyckligare, hälsosammare och mer beboelig värld”, enligt företagets nyligen renoverade webbplats. Det investerar i relativt nischade områden som

digital terapi
, företagsprogramvara för sjukvårdssystem och beräkningsmedicin, med ett stänk av klimatteknik.

Portföljen inkluderar PathAi, en start som använder artificiell intelligens för att förbättra medicinsk diagnostik, och Deliver, vars program för telemedicin hjälper kirurgisk personal att lära sig att använda nya medicinska enheter. Företagets största investering hittills är Solugen, ett kemikalieföretag som har som uppdrag att ersätta petroleumbaserade kemikalier med växtbaserade ersättare.

Innan Refactor tillbringade Bilimoria två år på Andreessen Horowitz, där han ledde några av företagets tidiga investeringar i bioteknikföretag, inklusive Omada Health, Honor och Benchling. Dessa affärer lade grunden för Bio-fonden, en av företagets första specialiserade fonder, men Bilimoria lämnade Andreessen Horowitz strax efter det att fonden tillkännagavs.

Ändå krediterar Bilimoria startgrundarna som han träffade på det jobbet med att visa honom hur hans bakgrund inom programvara och produkthantering på Google,

Netflix
och LinkedIn kan vara till hjälp när det gäller att spinna upp ett bioteknikföretag.

Han gick med David Lee, en tidigare Google-chef som nu är Refactors styrelseordförande, för att starta sitt eget riskkapitalföretag.

Företaget samlade in 50 miljoner dollar för sin första fond och 30 miljoner dollar för den andra. Lee avgick som verkställande partner och blev ordförande 2019, innan företaget stängde en andra fond och lämnade Bilimoria som enda partner.

I november förra året började Bilimoria anropa Refactors investerare, kända som kommanditbolag i venture-världen, för att mäta sitt intresse för en annan fond. De var så intresserade att han ökade målfondstorleken från 40 miljoner dollar till 50 miljoner dollar och hade 90% av pengarna förbundna till jul, sa Bilimoria.

Upplevelsen var till skillnad från hans tidiga dagar då han startade sitt företag. De två första insamlingarna han gjorde var “absoluta grinds”, sa Bilimoria. Den här gången var han tvungen att avvisa erbjudanden om att investera för att hålla fondens storlek relativt liten. Femtio miljoner var lika mycket som han kunde klara sig som solokapitalist.

“Jag vill vara solopartner resten av min karriär”, sa han.

Företagets begränsade partners inkluderar långvariga stödjare som Marc Andreessen och Chris Dixon, båda från hans gamla trampande mark Andreessen Horowitz, samt Jeff Dean, den välkända ingenjören som övervakar Googles forsknings- och hälsoavdelningar. Hans investerare inkluderade också nya LP-skivor som en sjukhusgrupp och ett framstående kommersiellt fastighetsföretag som äger biotekniklaboratorier över hela landet, vilket Bilimoria vägrade att namnge.

Bilimoria planerar att investera ännu mer i bioteknik och sjukvård med den nya fonden. Pandemisk medvind ökar fortfarande båda sektorerna, sade han. Startups inom sjukvården samlade 31,6 miljarder dollar under de första tre månaderna i år, enligt en senaste rapporten från CB Insights. Och majoriteten av den digitala hälsofinansieringen mätt i antalet affärer kom från bara åtta ventureföretag i USA, inklusive Tiger Global, rapporterade Insiders Megan Hernbroth.

Bilimoria sa att han inte skräms av ankomsten av flerstegsföretag i investeringar i sådd.

”Det ökar bränslet för våra företag”, sa han.

Är du en riskkapitalinsider med insikt att dela? Kontakt Melia Russell via e-post på [email protected] eller på Signal på (603) 913-3085. Öppna DM på Twitter @meliarobin.

You may also like...

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *