Here’s the pitch deck for Altruist, a wealth tech challenging custodians Fidelity and Charles Schwab, that just nabbed $50 million from Vanguard and Insight

Jason Wenk började sin karriär på Morgan Stanley inom investeringsforskning för över 20 år sedan. Nu driver han ett företag som hoppas kunna bredda tillgången till ekonomisk rådgivning för mindre rika individer.

Starten samlade precis 50 miljoner dollar i serie B-finansiering ledd av Insight Partners med deltagande från investerarna Vanguard och Venrock. Rundan uppnår den Los Angeles-baserade startens totala finansiering till knappt 67 miljoner dollar.

Medgrundare och VD Wenk nekade att dela Altruists nuvarande värdering.

Altruist grundades 2018 och är en digital mäkleri byggd för oberoende finansiella rådgivare, avsedd att vara en “allt-i-ett” -plattform som förenar depåfunktioner, portföljredovisning och en kundinriktad portal. Det tillåter rådgivare att öppna konton, investera, bygga modeller, rapportera, handla (inklusive bråkdelar) och fakturera kunder via ett gränssnitt som kan ge rådgivare tid genom att eliminera vardagliga operativa uppgifter.

Altruist syftar till att göra personlig ekonomisk rådgivning billigare, effektivare och mer inkluderande genom plattformen, som är utformad för registrerade investeringsrådgivare (RIA), ett växande segment inom välfärdshanteringsindustrin.

Många RIA förlitar sig för närvarande på investeringshanteringsplattformar från Fidelity och Charles Schwab för vårdnad och clearing, som tillsammans står för 80% av marknadsandelen bland RIA, berättade Wenk till Insider i en intervju. Han sa att dessa plattformar ofta är dyra och ineffektiva och inte inkluderar funktioner som prestationsrapportering och kundfakturering, vilket han säger tvingar rådgivare att köpa olika mjukvarupaket för olika uppgifter.

Han sa att denna friktion gör det svårt för oberoende rådgivare att ta emot kunder med mindre portföljer, särskilt under 100 000 dollar, på grund av den därmed sammanhängande kostnaden.

Altruist försöker åtgärda detta genom att göra sina verktyg enkla för rådgivare att använda, sade Wenk. Han ser utökad tillgång genom att sänka kostnaderna som en kärnkonsekvens av Altruists lösning.

“Dessa stora kapitalförvaltningsföretag prissätter definitivt inte bara genomsnittet [investor], men de får rimligt förmögna människor att känna sig fattiga, “sa Wenk.” Det är på det sättet att bevara den här mycket övre nivån, eller hur? 1% av 1%. Så i 20 år har jag alltid bara känt mig, “varför är den bästa hjälpen alltid så oåtkomlig?”

Altruists gör intäkter genom rådgivnings- och mäklaravgifter samt tar betalt för programvara som en tjänst, säger Wenk. Dess SaaS-avgift till rådgivare är enligt Wenk 90% billigare än den typiska programvarustack som de använder.

Dess rådgivande intäkter kommer från dess nyckelfärdiga modellportföljer, som kommer från välkända penningchefer som Vanguard och BlackRock så att RIA kan bygga anpassade lösningar av dem. Det gör också en liten del av sina intäkter från att tillhandahålla handelsfunktioner som mäklare. En talesman för Altruist vägrade att dela sina tillgångar under förvar.

Altruist-teamet har lagt till 100 nya anställningar under det senaste året, mestadels inom teknik och produktdesign, sa Wenk. Nu sysselsätter teamet cirka 110 personer på heltid och 20 på kontraktsbasis, och Wenk sa att man planerar att växa till 200 anställda i slutet av 2021.

Wenk ser ett tydligt behov av finansiella rådgivare som kan hjälpa kunderna att navigera i “livshändelser” som äktenskap eller uppsägningar. Medan Wenk sa att han hoppas att fler enskilda investerare börjar använda roboadvisors istället för att “handla nakna sätter på Robinhood”, ser han robos bara som en utgångspunkt för nya investerare snarare än en bestående rådgivande lösning.

“Det finns miljontals människor som behöver hjälp med sina pengar idag”, sa Wenk. “Deras enda alternativ är att slags räkna ut det själva med hjälp av gör-det-själv-verktyg. Och sedan först när de blir rika kan de eventuellt anställa en rådgivare.”

Medan Wenk säger att Altruist kommer att använda intäkterna från serie B för att “fortsätta göra vad vi gör”, sa han att företaget är särskilt fokuserat på hur det mer effektivt kan ansluta människor som behöver hjälp med rådgivarna på dess plattform.

”Finansindustrin är mestadels gamla vita män”, sa Wenk. “Våra användare är mycket närmare representativa för hela världen, vilket verkligen är en vacker sak. Och då är slutkunden över hela kartan. Det som är riktigt coolt är att våra användare kan vara startrådgivare som vill betjäna en verkligen unikt segment av en marknad som annars aldrig skulle få en chans att få tillgång till finansiell rådgivning. “

Här är pitch deck Altruist brukade höja sin serie $ 50 miljoner $ B. Företaget redigerade ekonomi och andra detaljer innan han tillhandahöll däcket till Insider.

Altruist

Altruist

Altruist


Altruist

Altruist

Altruist


Altruist

Altruist

Altruist


Altruist

Altruist

Altruist


Altruist

Altruist

Altruist


Altruist

Altruist

Altruist


Altruist

Altruist

Altruist


Altruist

Altruist

Altruist


Altruist

Altruist

Altruist


Altruist

Altruist

Altruist


You may also like...

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *