EquityZen, which lets investors buy into hot pre-IPO shares, has seen a 150% surge in users and plans to double its headcount this year

Atish Davdas stora idé bakom handelsplattformen EquityZen kom när han försökte sälja lite kapital i den tekniska start som han arbetade på för att finansiera en vigselring till sin flickvän på fyra år.

“Efter att du betalat advokaterna och revisorerna och mäklarna och regeringen var det inte mycket kvar att ta hem”, säger Davda, VD för EquityZen, sa i en intervju med Insider.

Han grundade det NYC-baserade företaget med Phil Haslett och Shriram Bhashyam 2013 efter att han insåg att det fanns ett behov av ett enklare sätt för nystartade anställda att sälja sitt eget kapital – och att det fanns en växande efterfrågan från investerare på dessa aktier. Han sa att före EquityZen var det bara riskkapitalister och utvalda Silicon Valley-insiders som kunde göra transaktioner i aktier i nystartade startups.

EquityZen är nu en av de största plattformarna för handel före börsintroduktionen, med över 200 000 verifierade ackrediterade investerare på sin plattform, en ökning med 150% jämfört med för ett år sedan. Ökningen drivs till stor del av individer, som stod för cirka 75% av EquityZens verksamhet under det senaste året, med institutioner som utgör den andra delen.

Davda och hans team vill nu öka tillväxten genom att samarbeta med förmögenhetsförvaltare som vill diversifiera kundernas portföljer med privata marknadsspel.

Det har också planer på att fördubbla antalet anställda 2021. Företaget har redan lagt till 15 nya anställningar till sitt tidigare team på 50 sedan januari.

Befolkningen av ackrediterade investerare, eller högintjänade investeringsfyndiga individer som uppfyller kraven för att investera på privata marknader, i USA har ballongat över tiden. År 2020 klassificerades över 13% av amerikanerna som ackrediterade efter att Securities and Exchange Commission utvidgade riktlinjerna för att omfatta vissa finansiella proffs.

Samtidigt har företag valt att hålla sig privata längre än någonsin. Davda sa att den typiska EquityZen-investeraren är tekniskt kunnig och vill vara en del av det värdeskapande som för 20 år sedan sannolikt skulle ha ägt rum på den offentliga marknaden, men nu förekommer på den privata marknaden.

Andelar av teknik-, fintech- och bioteknikföretag upp till fyra år före börsintroduktionen erbjuds oftast på plattformen, för närvarande inklusive namn som SpaceX, Robinhood, ByteDance och SoFi. Företaget säger att det har arbetat med över hälften av alla enhörningar på mer än 9000 privata placeringar.

Säljare på plattformen har motiv som liknar Davdas när han försökte finansiera sin vigselring. Han beskriver dem som anställda som vill använda intäkterna för att finansiera sina egna företagarsatsningar, inteckningslån, deras barns utbildning eller familjens medicinska räkningar.

“Om du har 10 miljoner dollar att sälja finns det många människor som hjälper dig. Om du har 10 miljoner dollar att investera finns det många sätt att investera. Men om du har 10 000 dollar i aktier eller pengar som du vill sätta i arbete kan du inte riktigt göra det, sa Davda.

EquityZen kräver en minsta investering på 10 000 dollar från sina köpare, som antingen är ackrediterade investerare eller institutioner.

EquityZen ökar för att dra nytta av investerarnas efterfrågan

Davda tillskriver startens snabba tillväxt och unika vallgrav till sin tidig användning av teknik.

EquityZen, som tjänar pengar på en engångsavgift på 3-5% som de tar ut investerare, samt förvaltningsavgifter för de aktivt förvaltade fonderna som erbjuds, har inte tagit ut externt kapital de senaste fem åren, säger Davda.

“Det händer inte bara för att människor arbetar sex gånger hårdare, eller hur? Det hände för att tekniken gör att varje individ faktiskt kan få mycket mer gjort”, tillade han.

Davda identifierade tre viktiga tillväxtområden för EquityZen de närmaste åren. Det första är att ytterligare institutionalisera verksamheten genom att anställa mer personal i alla team: försäljning, drift, produkt, teknik, personalverksamhet och marknadsföring.

Den andra är att växa sin kundbas. Davda sa att företaget börjar samarbeta med förmögenhetsförvaltare och RIA eftersom dessa proffs arbetar tillsammans med ett antal investerare som de kan ta med sig till plattformen.

EquityZen fokuserar också på att formalisera sina “emittentrelationer” genom att utveckla verktyg för startups vars anställda säljer aktier för att hjälpa dem att hålla sig delaktiga i processen.

Företag ”spelar Guds roll” i sekundärförsäljning

Medan andra marknadsgaranter länge har genomfört sekundärförsäljning av startaktier, arbetar de främst med institutionella investerare eller mycket större kontrollförfattare än EquityZens typiska investerare, enligt Davda. Innan plattformar som EquityZen fanns kunde sekundära marknadstransaktioner lätt vada in i olagligt territorium eftersom de uppmuntrade anställda att dela privat information med de potentiella köparna av sina aktier.

“Om du säger till din moster eller vem köparen är,” hej, förresten, vi håller på att skriva en hel del med Microsoft. Kan du ge mig 14 dollar per aktie istället för 12? ” du kan se alla slags otäcka incitament som spelar in, “sa Davda.

Utöver de juridiska och regulatoriska komplikationerna har företagen inte alltid godkänt att deras anställda säljer eget kapital.

“Företagets roll i det faktiskt är att de slags spelar Guds roll”, sa Davda. “De får säga, jag kommer att tillåta den här transaktionen eller jag kommer inte att tillåta den här transaktionen. De får också säga, jag kommer att tillåta en transaktion för folk som gick med efter en viss era eller före en slags era. Det är skydd som byggs i, förståeligt nog, för att skydda företagets cap-tabell. “

Davda sa att de företag som utfärdar aktier beslutar om de ska tillåta en transaktion baserat på mäklarplattformens rykte, så EquityZen strävar efter att vara företagsvänlig.

EquityZens framgång bygger i slutändan på förmedling av lukrativa lösningar för alla inblandade parter – säljare, köpare och emittenter.

“Vi sätter oss själva i en tuff position”, sa Davda. “Men jag tror [it is] en nödvändig position för marknaden, där vi faktiskt försöker vara neutrala. “

You may also like...

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *